今年以来基(jī)金代(dài)销机构(gòu)被基金公司解约的情形明(míng)显增多。

　　近日，又(yòu)有多家(jiā)基金公司(sī)发布与基金代销机构(gòu)解(jiě)约的公告。截至6月(yuè)1日，今年(nián)以来(lái)已有(yǒu)18家基(jī)金公司宣布与(yǔ)28家基金代销机构终止(zhǐ)合(hé)作。而从机构类型看，中小型独立(lì)基金销售(shòu)机构(gòu)居多，此外，也有(yǒu)银行和保险。

　　值得一(yī)提的是，近年(nián)来由于经营不善(shàn)或违规，已有(yǒu)多家(jiā)基(jī)金(jīn)销售机(jī)构主(zhǔ)动(dòng)或被动注销牌(pái)照(zhào)。

　　业(yè)内人士认为，基金公司与(yǔ)基(jī)金销售机构之间的合作本就是双向选(xuǎn)择(zé)，在(zài)高质(zhì)量(liàng)发(fā)展(zhǎn)背景下，基金公司严格(gé)筛选(xuǎn)代销机(jī)构也(yě)是降本(běn)增(zēng)效(xiào)的主(zhǔ)流选(xuǎn)择。未来，基金代销行(xíng)业(yè)优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　公募密集(jí)终止与基金(jīn)代销(xiāo)机构合作

　　6月1日(rì)，西部利得基金发布公(gōng)告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止(zhǐ)河北保定技校排名，保定技校前十名浦领基金办理该公(gōng)司旗下(xià)基金的相(xiāng)关销售(shòu)业务。值得注(zhù)意的是(shì)，今年(nián)以来，还有方正(zhèng)富邦基金、平安基(jī)金，以及海富通基金停止了(le)与浦领基金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经(jīng)与(yǔ)北(běi)京虹点基金(jīn)销售有限公(gōng)司、上海凯石财富基(jī)金销售有限公司协商一(yī)致，自2023年(nián)5月29日起，上(shàng)述基金销售机(jī)构(gòu)将(jiāng)不再代理(lǐ)销售(shòu)公司旗下所有公募(mù)基金。

　　就(jiù)在此前(qián)的5月18日，长(zhǎng)盛基金也发布公(gōng)告称，与方德保险代理有限公司、民商基金(jīn)销售（上(shàng)海）有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金销售机构将不(bù)再代理(lǐ)公司旗(qí)下(xià)所有公募基金(jīn)。自公(gōng)告之日起，上(shàng)述公司不(bù)再(zài)办理本公(gōng)司(sī)旗下基金的(de)开户(hù)、认购(gòu)、申购等基金买(mǎi)入的相(xiāng)关业务，只保(bǎo)留赎(shú)回业务(wù)，直至所(suǒ)有客户赎回全部份额。而在今年(nián)4月(yuè)，西部利得基金、上(shàng)银(yín)基金也终止(zhǐ)了与民商基金的基(jī)金销售合(hé)作(zuò)，上银基金则于(yú)2月(yuè)终止与(yǔ)该机构的合作关(guān)系(xì)，但也(yě)有宝(bǎo)盈基金、万家基(jī)金新增与民商(shāng)基金的销售合作。

　　据中国(guó)基金报记者统计，截至6月1日，今年以(yǐ)来，已有18家基金公司宣(xuān)布与28家基金代(dài)销机构终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金(jīn)公司终止合计7家独立基(jī)金销售机构(gòu)的合作；3月(yuè)，有8家(jiā)基金公司终(zhōng)止了(le)合计(jì)17家(jiā)独立基金(jīn)销售机构的代销(xiāo)合(hé)作，其中(zhōng)包括1家保险公司；4月，有5家基金公司终止了合(hé)计6家独立基(jī)金销售机构(gòu)的合(hé)作；5月以来(lái)，则已有9家基金公(gōng)司宣布终止了合计12家基金代销机构的(de)合作，这其(qí)中包括独立基金销售机构、银行和(hé)保险。

　　目前这些代(dài)销机(jī)构中，正融基(jī)金解除(chú)合(hé)作关(guān)系的基金公司最多，年(nián)内已(yǐ)有5家；而基金公司(sī)中，长盛(shèng)基金解(jiě)除合作关系最(zuì)为频繁，3月以来几乎每月都会和基金代销机构(gòu)解除合作关系，目前已累计解(jiě)约11家(jiā)，海富通(tōng)基(jī)金今年2月和3月分(fēn)别解除5家合作关(guān)系(xì)，已累计(jì)10家(jiā)。

　　严格筛选代销机构(gòu)

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体来看，前述被解约的基金销(xiāo)售机构多为(wèi)中小(xiǎo)型(xíng)机构。

　　业内(nèi)人(rén)士表示，随着(zhe)代销(xiāo)机构数量(liàng)增多及监管趋严，近几年公募基金公(gōng)司(sī)对于代销(xiāo)机构的选(xuǎn)择标准也(yě)在提高(gāo)。在高质量发展背景下，严格筛选基金(jīn)代销机构(gòu)，也是(shì)实现降(jiàng)本增效的一大(dà)举措。

　　一家基金公(gōng)司内部人员表(biǎo)示，基金(jīn)公司终止与销售机构的(de)合作(zuò)，无非(fēi)是以下三种情况：一是(shì)基金销(xiāo)量一直得不到有(yǒu)效增长，对(duì)基金公(gōng)司(sī)整体基金销售(shòu)贡献不(bù)大；二是受到监(jiān)管(guǎn)处罚；三(sān)是销(xiāo)售(shòu)机构主业发生改变。

　　“实际上，前两年(nián)就这(zhè)样(yàng)终止过(guò)一轮(lún)，理(lǐ)由无非就(jiù)是这些。”但该内部人员也坦(tǎn)言，今年(nián)以来权益市(shì)场(chǎng)低迷，基金(jīn)销售困(kùn)难也加速(sù)了对尾部销(xiāo)售机构的(de)淘汰(tài)。“上(shàng)太多(duō)销售合(hé)作机构，没有太大意义，只是徒增后(hòu)台工作量。”

　　华林证券董事(shì)总经理贾(jiǎ)志也表示，基金(jīn)公司终止与代销机构(gòu)的合作，通(tōng)常是基金代销机(jī)构(gòu)销售能力(lì)较弱(ruò)，且又受(shòu)到监(jiān)管的处罚，就会(huì)很果断地解(jiě)除(chú)合作关系。“基金公司与基金代销(xiāo)机构的(de)合(hé)作是市场(chǎng)化的，要考虑维护成本与合作的潜力(lì)，基金公(gōng)司(sī)会依(yī)据自(zì)身的发展状(zh河北保定技校排名，保定技校前十名uàng)况有选择(zé)的与(yǔ)基金代(dài)销机构合作。”

　　北方一家公(gōng)募公司渠(qú)道负(fù)责人透露，其所在公司选择基金销(xiāo)售公司，有一(yī)套完整的基金销(xiāo)售(shòu)评估办法，比如基金销(xiāo)售保有(yǒu)规模、机构成立时间(jiān)、综合能(néng)力，以(yǐ)及与哪些公司合作(zuò)等都是(shì)考核的要素，其中(zhōng)，要(yào)求其公募基金(jīn)销(xiāo)售保有规模排名排名前100，是(shì)硬(yìng)性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对接(jiē)系统，每(měi)年要付(fù)出系统维护成本，很(hěn)多销售公(gōng)司一年的(de)保有(yǒu)量也没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据该负(fù)责人(rén)透露(lù)，即便是(shì)前100名，也有相当一部(bù)分达不到(dào)标(biāo)准。

　　在贾志(zhì)看来，基金公司与基金代销机构的合作是(shì)双向(xiàng)选择，基(jī)金(jīn)公司(sī)希望能有销(xiāo)售能力强的机构合作，头(tóu)部代销(xiāo)机(jī)构也会对基金公(gōng)司的(de)投研能力(lì)，管理规(guī)模，也(yě)有一定的要求(qiú)。

　　此外，另据某基金(jīn)研究人士称，目前基金代销的机构主要(yào)分(fēn)为银(yín)行(xíng)、第三方基金销售机(jī)构，以及券(quàn)商，从禀(bǐng)赋来说，各(gè)有千秋，比如，银行(xíng)在(zài)渠道方面(miàn)基(jī)础较强，更擅(shàn)长固收类产品的服务，第(dì)三方销售(shòu)渠道线(xiàn)上渠道(dào)较强，尤其是蚂蚁、天天等互(hù)联网平台流量形成(chéng)显著护城河(hé)，随着AI演进(jìn)，领先地位将更加夯实，而券商是以线下营业部为抓手，对权(quán)益类产品服务能力较强。

　　贾志表(biǎo)示(shì)，未来的基金销售市场，主要还(hái)是在银(yín)行渠道(dào)和头部(bù)互(hù)联网公司(sī)，券商作(zuò)为后(hòu)起之秀，也是不容(róng)忽(hū)视的力量。

　　马太(tài)效应显著

　　基金代销行业优胜劣汰或(huò)将持续(xù)

　　近年来，马(mǎ)太效(xiào)应依然是基金销售(shòu)行业所面临的重要趋势。

　　中国基(jī)金业协会最新公布的公募基(jī)金销售保(bǎo)有量数据(jù)显示，一季度，三方机构销售增长最为明显，互(hù)联网(wǎng)流量优(yōu)势继续发力(lì)，银行、三方、券(quàn)商代(dài)销占(zhàn)比已(yǐ)从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基(jī)金销售渠道中，头部机构竞(jìng)争(zhēng)优势更为突出。截(jié)至今(jīn)年一季度末，公募基金销售保有规模前100强中，21家(jiā)独立基金(jīn)销售机构保有2.81万亿(yì)非货(huò)币市场公(gōng)募基金(jīn)。而前三(sān)名蚂蚁基金、天天基金(jīn)、腾安基金合计保有(yǒu)约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比(bǐ)这21家中排在末位(wèi)的(de)泛华(huá)普益基金销售有限(xiàn)公司，其(qí)非货币市场公(gōng)募基金保有规模为54亿元，首尾(wěi)差距十分(fēn)明显(xiǎn)，未上(shàng)榜(bǎng)的独立基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)保有规模则(zé)更少(shǎo)。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在(zài)全市场(chǎng)473家基金代(dài)销机构中，目前共有(yǒu)26家基金销售机构的代销基(jī)金数量(liàng)在7000只以上，与此同时(shí)，也(yě)有111家基(jī)金销售机构代销数量不(bù)足百只。而在115家(jiā)独(dú)立基金销售机构中(zhōng)，15家代销数量(liàng)在7000只以(yǐ)上，17家(jiā)代销不足白只(zhǐ)。其(qí)中，还(hái)有6家目前(qián)只(zhǐ)跟1家基(jī)金公司合作。

　　实际上，近些年来(lái)基(jī)金销售(shòu)行(xíng)业分化(huà)更趋明显(xiǎn)，不少中小型(xíng)基金销售机(jī)构在(zài)行(xíng)业大(dà)洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会(huì)网(wǎng)站显(xiǎn)示，近(jìn)期深(shēn)圳前海凯恩(ēn)斯基(jī)金销售有限公司(sī)向中国(guó)证(zhèng)券(quàn)监(jiān)督管(guǎn)理(lǐ)委员会(huì)提交(jiāo)了注(zhù)销公募证券投资基金(jīn)销售业(yè)务(wù)许可证的申请，根(gēn)据《行政许(xǔ)可法》《证券投(tóu)资基金法》《公开募集证券投资基金销售机构监(jiān)督管理办法》等有关规(guī)定，中(zhōng)国证券(quàn)监督管理委员会决定注销深(shēn)圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有限公司公募(mù)证券(quàn)投资基(jī)金销售业务许可证。

　　同样是在4月，上(shàng)海证监局挂(guà)出了注销永鑫(xīn)保险销售服务有限公司公募证券投资基金销售(shòu)业务许可证的公(gōng)示(shì)。永鑫(xīn)保险销售也是目前第一家主动注销基金(jīn)销(xiāo)售牌照的保险代理公司。

　　实际(jì)上，近年(nián)来，有(yǒu)不(bù)少基金代(dài)销机构由于经营困难等原因，主动注销基金销售牌照(zhào)，退出竞争行业。比(bǐ)如河南安(ān)存基金、科地瑞富(fù)基(jī)金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机构都选择(zé)主动(dòng)注销基金代销牌照。

　　不(bù)过，也(yě)有机(jī)构是由于违规等原因被(bèi)吊销牌(pái)照，比如，去年12月(yuè)，上(shàng)海证监局发(fā)布消息(xī)，宣(xuān)布(bù)注(zhù)销上海久富财富基金销售牌(pái)照。此前，泰诚财富、财路基金(jīn)、大泰金石基金等第三(sān)方(fāng)代销机构(gòu)也被吊(diào)销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来基(jī)金代销行业优(yōu)胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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